票据理财收益6% 云贷e家 “双节”送豪礼

今日理财小贴士:

       9月28日,票据市场利率较前日保持不变,其中直贴利率(中西部)为3.86%,转贴利率为3.68%,两者的利差保持在18BP;某宝宝类理财产品收益率为3.07%,长期来看下降明显;同时商业银行在售的保本型理财产品平均收益率最高为4.33%,投资期限相对较长;某票据理财平台收益率5.0%;云贷e家平台“银票e家”产品收益率6.00%,新手标收益率6.6%。随着近期“双节”临近,市场中流动性再次事件性紧张,各种理财产品收益受挫,宝宝类及银行理财产品收益率均反映出明显的下降趋势。在此情况下,投资者需及时调整投资策略,积极挖掘产品收益率高且安全性比较高的理财产品,收益率普遍下行,可选择关注稳定的票据理财等低风险产品。

一、资金市场

(一)shibor利率走势分析

9月28日,shibor利率小幅震荡,在经历了一周多时间的连续消费上升之后,今日消费震荡。从利率期限来看,除1年期利率保持不变外,其他期限的利率连续均呈不同程度的震荡。1周期的shibor利率较上一日小幅下降1.6BP,为2.4310%;3月期小幅下降0.10BP,为3.1520%;6个月期下降0.20BP,为3.3418%;1年期利率保持不变,为3.4130%。

上周五直贴价格小幅下行。国股价格3.66%(3.05‰),城商3.80%(3.17‰),农商3.90%(3.25‰),农信3.94%(3.28‰),足年国股电票价格3.86%(3.22‰),城商3.94%(3.28‰)不过,随着央行通过延长逆回购期限、投放国库现金管理商业银行定存的组合方式,向市场注入更多短期流动性,当前资金面稳定。纸票业务渐入清淡期,电票仍有业务可操作。

图表 1:Shibor利率走势

(二)中短期票据收益率走势分析

9月28日,中债中短期票据收益率曲线(AAA)3个月为3.0704%,中债中短期票据收益率曲线(AAA)6个月为3.1923%,中债中短期票据收益率曲线(AAA)1年为3.3037%。从整体来看,中债中短期票据收益率曲线均呈现横盘整理状态,且近期随着“两节”的临近,市场资金流动性遭一定程度分流,其收益率有小幅上升,但长期来看上升空间有限。

图表2:中债中短期票据到期收益率统计

二、票据市场

(一)直贴利率走势分析

9月28日,四地区票据直贴年化利率较昨日保持不变。其中珠三角为3.90%,长三角为3.84%,中西部为3.96%,环渤海为4.02%。上周五直贴价格小幅下行。国股价格3.66%(3.05‰),城商3.80%(3.17‰),农商3.90%(3.25‰),农信3.94%(3.28‰),足年国股电票价格3.86%(3.22‰),城商3.94%(3.28‰)

图表 3:票据直贴利率走势

(二)转贴利率走势分析

9月28日,票据转贴年化利率较昨日保持不变,为3.78%。今日纸票转贴价格持稳,电票价格小幅上行。国股转贴价3.59%左右,城商和三农价格分别3.69%和3.80%左右;一年期国股电票转贴价格在3.75%,城商价格在3.80%附近。

图表4:票据转帖利率走势

三、低风险理财产品

(一)货币基金

9月28日,宝宝类理财产品收益率短期企稳。其中一款宝宝类理财产品收益较昨日微降,另一款宝宝类理财产品收益近期大幅下降,但近期基本回落至市场水平。其中某宝宝类收益率为3.07%,较上日小幅下降2BP;另一宝宝类理财产品收益率3.37%,较前一日保持不变。某货币基金收益率3.25%,与前日相比微升3BP。

图表5:货币基金7日年化收益率走势图

(二)银行保本理财产品

9月28日,国有银行1-3个月平均利率为3.8%;股份制银行1-3月平均利率3.35%,3-6个月期限为3.4%,6-12个月期限为3.2%;城商行1-3个月期限平均收益率为3.9%,3-6个月期限为4.33%,6-12个月期限为3.9%,理财产品收益小幅回落。但与票据理财产品相比,同期限产品收益率仍显偏低。

图表6:银行保本理财产品利率统计

四、互联网票据理财产品

(一)银票e家与某票据理财平台产品对比分析

9月28日,某票据理财平台产品利率为5%。银票e家票据理财产品“双节”期间利率为6.0%,两者产品收益率相差1.0%。近日来,随着“中秋国庆”假日的临近,市场中流动性再次收紧,虽然央行通过公开市场投放一定的流动性,但短期效果还是有一定局限。各种银行理财产品均出现不同程度的下降趋势,甚至最低跌至2%左右,但票据理财作为一种银行刚性承兑的安全性刚的理财产品,其收益率受到市场冲击相对较小。另外在同等条件下,银票e家收益率较高,优势明显。

图表7:票据理财产品收益率对比分析

(二)银票e家近期增收幅度走势分析

9月28日,银票e家02090061,年化收益6.00%,融资金额24.3万元,期限138天;利息总收入为5608元左右,而如果存为银行一年期定期存款,收益为1635元左右,显而易见的是,投资银票e家比存入银行高出3972元左右,增收幅度到达242%!整体上收益是银行存款的3倍多。另一款产品银票e家020900060,新手标年化收益6.6%,融资总额20000元,期限13天,由此可见,与其把钱放到银行里贬值,不如投资到银票e家理财产品,相较而言,银票e家安全收益高。

图表8:银票e家投资者增收幅度统计